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红光实业案例分析

发布人: 亿万先生先 来源: 亿万先生先官网 发布时间: 2020-06-19 07:18

  红光实业简介 红光实业是一家国有大型电子企业, 是我国建成的大型综合性电子器件, 同时也是我国第一只彩色显像管的诞生地。 1997年经中国证监会批准,红光实业于5月23 日以每股6.05元的价格向社会发行7,000 万股社会股,实际募集4.1亿元资金。 红光实业披露的经成都市蜀都会计师事务所审计 的上市前三年销售收人和利润总额情况如下 (单位:万元) 年份 项目 主营业务 收入 利润总额 净利润 1996 1995 1994 42,492 95,676 83,771 6,331 5,428 11,685 7,860 9,042 6,076 同时红光公司还提供了经会计师事务所审核 的盈利预测数字:“预计公司1997年度全年净利 润7,055万元,每股税后利润 (全面摊薄)0.3063元 /股,每股税后利润 (加权平均)0.3513元/股。” 但是在1998年4月30日, 红光实业97年年报披露亏损1. 98亿元、每股 收益为- 0. 86元。 上市仅6个月,就在具有3年盈利记录的基础上、在 招股说明书中的预测为7,055万元利润的情况下,在 获得4.1亿募集资金后,亏损了1.98亿,相当于将募股 资金的近一半亏空。 红光实业“显赫业绩”在上市后却一蹶不振,这说明 待公司在上市前就存在着严重的舞弊行为。 红光实业舞弊手段 ? ? ? ? 多计存货价值 多计应收账款 虚增销售收入 隐瞒重要事项揭露 红光实业舞弊手段分析 (1)虚假利润,骗取上市资格。 红光公司在股票发行上市申报材料中称1996 年度盈利5400万元。事实是,红光公司通过虚 构产品销售、虚增产品库存和违规账务处理 等手段,虚报利润15700万元, 1996年实际亏损 10300万元。 (2)少报亏损,投资者。 红光公司上市后,在1997年8月公布的中 期报告中,将亏损6500万元虚报为净盈 利1674万元,虚构利润8174万元;在1998 年4月公布的1997年年度报告中,将实际 亏损22952万元(相当于募集资金的55. 9%)披露为亏损19800万元,少报亏损 3152万元。 ? ? (3)隐瞒重大事项 ? 红光公司在股票发行上市申报材料中隐瞒固定资产不 能维持正常生产的严重事实,其关键生产设备彩玻池 炉实际上已经提完折旧,自1996年下半年就出现废品 率上升的现象,不能维持正常生产,但是红光实业隐瞒 不报,对此重大事实未作任何披露。 ? ? (3)隐瞒重大事项 ? 红光公司在招股说明书中称将募集资金全部用于扩建 彩色显象管生产线项目,可是红光公司仅将4.1亿元 募集资金中的6,770万元投入该项目,其余大部分资 金被改变投向,用于境内外银行贷款,填补公司 的亏损。红光公司改变募集资金用途属于重大事件, 但该公司并未披露。 注册会计师的反思 红光实业在股票发行上市申报材料中和97年 的年报中都采用了虚构产品销售、虚增产品库存 的舞弊手段,将亏损虚报为盈利。 注册会计师如果遵循函证和监盘这两个重要 的审计程序,就能发现问题。他们既没有对一些重 大的应收账款进行必要的函证,也没有对该公司的 主要存货进行必要的盘点,结果没有发现红光实业 公司虚构销售及存货的现象。 注册会计师在对红光实业1997年盈利 预测进行审核时,没有充分考虑到可能存 在的风险因素,执行业务的过程中没有很 好的贯彻谨慎性原则,致使盈利预测严重 失真,给投资者造成损失。 通过对红光实业的分析,对于CPA要避免审计 失败可以采取以下措施: 1. 深入了解被审计单位的经营状况,并向有 关专家咨询; 2. 提高注册会计师自身的业务素质,保持职 业上应有的职业谨慎; 3. 严格遵循专业标准的要求,制定适当的审 计程序; 4. 建立、健全会计师事务所的质量控制制度;

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