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红光实业审计案例分析

发布人: 亿万先生先 来源: 亿万先生先官网 发布时间: 2020-06-21 11:20

  红光实业 审计案例分析 : :任怡 PPT:徐歆悦 : 整理: 整理:马似羽 姚芳怡 任怡 徐歆悦 LOGO 目录 事件引入 公司基本情况 主要会计问题 注册会计师审计 评析 Company Logo 事件引入 成都红光实业股份有限公司的前身是国营 红光电子管厂,始建于1958年,是一家全民 红光电子管厂,始建于 年 所有制工业企业, 所有制工业企业,也是我国第一支彩色显像管 的诞生地。 的诞生地。 Company Logo 事件引入 过程 1998年 1998年4月30日 30日 1997年 1997年5月23日 23日 为扩建彩色显像管生产线项目,“ 为扩建彩色显像管生产线项目, 红光实业”以每股6.05元的价格向 红光实业”以每股 元的价格向 社会发行7000万股社会股 社会发行 万股社会股 发行市盈率15倍 ,发行市盈率 倍,募集资金总额 42350万元。在发行 股的招股说明 万元。 万元 在发行A股的招股说明 书中披露,公司1997年盈利预测为 书中披露,公司 年盈利预测为 净利润7055万元(所得税税率15% 净利润 万元(所得税税率 万元 ),每股税后利润 全面摊薄) 每股税后利润( ),每股税后利润(全面摊薄) 0.3063元/股,每股税后利润(加权 元 股 每股税后利润( 平均) 平均)0.3515元/股。 元股 “红光实业”刊登1997年年度报告摘 红光实业”刊登 红光实业 年年度报告摘 年报中披露1997年公司实际净 要。年报中披露 年公司实际净 利泣为-19840万元,每股收益 万元, 利泣为 万元 每股收益-0.863 元。这与上市公告书和招股说明书中 的盈利预测净利润7055万元相距甚 的盈利预测净利润 万元相距甚 与此同时,公司董事会议宣布, 远。与此同时,公司董事会议宣布, 鉴于“红光实业” 鉴于“红光实业”1997年度经营严 年度经营严 重亏损, 重亏损,1998年度内公司仍将面临 年度内公司仍将面临 巨大经营压力, 巨大经营压力,根据上海证券交易所 上市规则的有关, 上市规则的有关,经董事会研究 表决, 表决,决定向上海证券交易所申请对 公司股票实行特别处理。 公司股票实行特别处理。 Company Logo 事件引入 红光实业当年上市,当年就出现巨额亏损, 红光实业当年上市,当年就出现巨额亏损,并 于当年进入ST(特别处理股)行列, 于当年进入 (特别处理股)行列,这在中国 证券界中,是史无前例的。至此, 证券界中,是史无前例的。至此,有人不禁要 公司上市前的报表及盈利预测怎么了? 问:公司上市前的报表及盈利预测怎么了?审 核这些报表的注册会计师又去哪里了? 核这些报表的注册会计师又去哪里了? Company Logo 公司基本情况 红光实业是成都红光实业股份有限公司的简称, 红光实业是成都红光实业股份有限公司的简称,始 建于1958年,是在成都市工商行政管理局登记注册的 建于 年 全民所有制工业企业。 全民所有制工业企业。1997年6月在上海证券交易所 年 月在上海证券交易所 上市。 上市。 该厂是我国“一五”期间156项重点工程项目之 该厂是我国“一五”期间 项重点工程项目之 是我国最早建成的大型综合性电子束器件, 一,是我国最早建成的大型综合性电子束器件,也 是我国第一只彩色显像管的诞生地。 是我国第一只彩色显像管的诞生地。红光实业经营范围 主要包括彩色显像管玻壳、黑白显像管、 主要包括彩色显像管玻壳、黑白显像管、黑白显像管玻 黑白显像管电子枪及其他电子管束的生产、制造、 壳、黑白显像管电子枪及其他电子管束的生产、制造、 加工、研制、开发, 加工、研制、开发,其他经营范围主要包括电子元器件 和电子整机、通信设备、工业气体、电光源、 和电子整机、通信设备、工业气体、电光源、电子 工业专用设备及材料、系统工程承包、科技咨询服务、 工业专用设备及材料、系统工程承包、科技咨询服务、 进出口贸易、商品销售、旅游开发、交通营运、餐饮娱 进出口贸易、商品销售、旅游开发、交通营运、 乐服务、咨询、租赁和修理。 乐服务、咨询、租赁和修理。 Company Logo 主要会计问题------上市过程 上市过程 主要会计问题 发起 认定 上市 经成都市体改委 (1992 162号文批准 号文批准 ,1993年5月,由原 年 月 国营红光电子管厂以 其全部生产经营性净 资产投入, 资产投入,联合四川 省信托投资公司、 省信托投资公司、中 国银行四川省分行、 国银行四川省分行、 交通银行成都分行作 为发起人以定向募集 方式设立本公司。 方式设立本公司。 成都市科学技术委员会 认定红光公司为高新技 术企业 ,技术中心被国 家经济贸易委员会、 家经济贸易委员会、国 家税务总局、 家税务总局、海关总署 认定为享受优惠政策的 集团)技术中心 企业 (集团 技术中心, 集团 技术中心, 1995年12月被四川省人 年 月被四川省人 民、 民、国家经济体制 委员会 列为全国现 代企业制度试点企业。 代企业制度试点企业。 经中国证监会证监发 字 [1997]246号文和 号文和 [1997] 247号文批准 号文批准 红光公司于1997年 ,红光公司于 年 5月23日以每股 日以每股6.05 月 日以每股 元的价格向社会 发行7, 发行 ,000万股社会 万股社会 股, 股,占发行后总 股本的30.43%,实际 股本的 , 筹得4.1亿元资金 亿元资金。 筹得 亿元资金。 Company Logo 主要会计问题------信息披露 信息披露 主要会计问题 ? 目前我国上市公司信息披露的方式与渠道中, 目前我国上市公司信息披露的方式与渠道中, 上市公告书” 招股说明书”是主要部分。 “上市公告书”和“招股说明书”是主要部分。 此外, 从当时来看, 此外,相关渠道 (从当时来看,主要是证券类 从当时来看 和电视、评论)的介绍与评论 的介绍与评论, 和电视、评论 的介绍与评论,也构成信息来 源的一部分。但公司能否取得上市资格、 源的一部分。但公司能否取得上市资格、公司新 股发行价格的确定等, 股发行价格的确定等,主要取决于由上市公司提 经相关中介机构认定的财务资料等信息。 供、经相关中介机构认定的财务资料等信息。而 这部分信息也构成了“上市公告书” 这部分信息也构成了“上市公告书”和“招股说 明书”的主体。因此, 明书”的主体。因此,下面对相关信息披露的介 绍,主要基光实业上市前所公开披露的这两 份文件。 份文件。 总量控制, 在当时公司上市采取 总量控制,限报家数 的政 总量控制 限报家数的政 策下,公司如果取得 稀缺 的额度 ,则财务资 策下, 稀缺的 额度, 稀缺 额度 料成为后期上市运作最为关键的因素:顺利通过中 料成为后期上市运作最为关键的因素 顺利通过中 国证监会的批准并取得较好的发行价格。 国证监会的批准并取得较好的发行价格。 Company Logo 主要会计问题------信息披露 信息披露 主要会计问题 ? 红光实业披露的经成都市蜀都会计师事务 所审计的上市前三年销售收人和利润总额情况 单位:万元) 如下 (单位:万元): 1996 主营业务收入 利润总额 净利润 1995 1994 42,492 6,331 5,428 95,676 11,685 7,860 83,771 9,042 6,076 Company Logo 主要会计问题------信息披露 信息披露 主要会计问题 红光公司在1997年4月 (股票公开发行 年 月 股票公开发行 红光公司在 前一个月),进行了一次1:0.4的缩股,将原来 的缩股, 前一个月 ,进行了一次 的缩股 4亿股的总股数缩为 亿股的总股数缩为1.6亿股。再按缩股后的 亿股。 亿股的总股数缩为 亿股 股数对前三年净利润计算每股收益, 股数对前三年净利润计算每股收益,倒算出 1994~1996年的每股税后 利润分别为 ~ 年的每股税后 0.380元、0.491元、0.339元;在此基础上, 在此基础上, 元 元 元 在此基础上 确定了每股6.05元的发行价格。 元的发行价格。 确定了每股 元的发行价格 Company Logo 主要会计问题------信息披露 信息披露 主要会计问题 除财务信息外, 除财务信息外,关于拟上市公司的一些描 述性信息也颇受关注, 述性信息也颇受关注,特别是关于该公司发展 前景的信息。理论上, 前景的信息。理论上,中国证监会不能也不应 当批准一个没有发展前景的公司上市,因此, 当批准一个没有发展前景的公司上市,因此, 如何将拟上市公司的前景描述的动听 动听且 诱 如何将拟上市公司的前景描述的 动听 且 诱 人,是招股说明书和上市公告书的主要任务 , 之一。从红光实业所提供的招股说明书 招股说明书和 之一。从红光实业所提供的 招股说明书 和 上市公告书中 我们可以发现, 上市公告书 中,我们可以发现,该公司是一 前途灿烂的电子企业 家 前途灿烂 的电子企业。 前途灿烂 的电子企业。 Company Logo 主要会计问题------信息披露 信息披露 主要会计问题 同时,按照招股说明书的格式要求, 同时,按照招股说明书的格式要求,红光 公司还提供了经会计师事务所审核的盈利预测 数字: 数字 预计公司 预计公司1997年度全年净利润 ,055 年度全年净利润7, 预计公司 年度全年净利润 万元, (全面摊薄 全面摊薄)0.3063元 万元,每股税后利润 (全面摊薄)0.3063元/ 加权平均)0.3513元/股。 股,每股税后利润 (加权平均 加权平均 元 股 部分由于上述信息包装,再配合当时整个股 部分由于上述信息包装, 部分由于上述信息包装 票市场的大势,红光实业(1983)的上市认购 票市场的大势,红光实业 的上市认购 中签率不足2.8%,锁定认购资金 亿元。 中签率不足 ,锁定认购资金133亿元。 亿元 Company Logo 主要会计问题------中国证监会的调查结果 中国证监会的调查结果 主要会计问题 红光实业 (1983)1997年6月初股票上 年 月初股票上 市发行,募集了4.1亿元资金 当年年报披露亏 亿元资金;当年年报披露亏 市发行,募集了 亿元资金 亿元、 损1.98亿元、每股收益为 亿元 每股收益为-0.86元。当年上 元 当年亏损,开中国股票市场之先河。为此, 市、当年亏损,开中国股票市场之先河。为此, 中国证监会进行了调查,并公布了调查结果: 中国证监会进行了调查,并公布了调查结果 Company Logo 主要会计问题------中国证监会的调查结果 中国证监会的调查结果 主要会计问题 1、虚假利润,骗取上市资格 、虚假利润, 23 1 红光公司在股票发行 红光公司在股票发行 上市后, 年 月公布的中 上市后,在1997年8月公布的中 上市申报材料中称 对 上市申报材料中, 上市申报材料中 期报告中,将亏损6, , 万元 期报告中,将亏损 ,500万元 1996年度盈利 , 年度盈利5, 年度盈利 其关键生产设备彩玻 虚报为净盈利1, 万元, 虚报为净盈利 ,674万元,虚 万元 000万元。经查实, 万元。 万元 经查实, 池炉废品率上升, 池炉废品率上升,不 年 构利润8, 万元;在 构利润 ,174万元 在1998年4 万元 红光公司通过虚构产 能维持正常生产的重 月公布的1997年年度报告中, 年年度报告中, 月公布的 年年度报告中 品销售、虚增产品库 。 品销售、 大事实未诈任何披露。 大事实未诈任何披露 将实际亏损22, 将实际亏损 ,952万元 (相当 万元 相当 存和违规帐务处理等 于募集资金的55.9%)披露为亏 于募集资金的 披露为亏 手段,虚报利润15, 手段,虚报利润 , 仍万元, 损19,8仍万元,少报亏损 , , 仍万元 少报亏损3, 万元, 700万元,1996年实 万元 年实 152万元。 万元。 万元 际亏损10, 万元。 际亏损 ,300万元。 万元 2、少报亏损,投资者 、少报亏损, 3、隐瞒重大事项 、 Company Logo 注册会计师审计 红光实业前三年财务报表存 在重大错报, 在重大错报,而注册会计师 却出具了无保留意见的审计 报告,缺乏必要的审计程序: 报告,缺乏必要的审计程序: 2、没有对一些重大的应收账款进 、 行必要的函证, 行必要的函证,也没有对该公司的 主要存货进行必要的盘点, 主要存货进行必要的盘点,违反了 1、未实施内部控制测试,以合理 、未实施内部控制测试, 审计准则对注册会计师的要求, 审计准则对注册会计师的要求 财务报告的可靠性, 财务报告的可靠性,还应了解 , 以致于无法提出上述报表中的严重 企业的治理层和管理层是否建立了 错误, 错误,没有给报表使用者提供一个 防止或发现并纠正舞弊和错误的恰 合理, 合理 当控制。 当控制。 ,造成了投资者因信息误 导而发生重大损失, 导而发生重大损失,注册会计师对 此应承担责任。 此应承担责任。 Company Logo 注册会计师审计 对“红光实业”前3年审计及盈利预测审核失真的分 红光实业” 析 为给予投资者一个合理判断依据, 为给予投资者一个合理判断依据,《股票发行与交易管理 暂行条例》 条中已明确: 暂行条例》第15条中已明确:上市公司前 年的经营业绩 条中已明确 上市公司前3年的经营业绩 以及盈利预测的文件必须经注册会计师审核并出具审核意见。 以及盈利预测的文件必须经注册会计师审核并出具审核意见。 根据现代审计特片, 根据现代审计特片,这种审核并不要求注册会计师承诺上市公 司前3年经营业绩指标绝对正确 年经营业绩指标绝对正确, 司前 年经营业绩指标绝对正确,也不要求注册会计师审 核过的盈利预测的实现, 核过的盈利预测的实现,但从中国注册会计师协会的已有 的程序来扯, 的程序来扯,希望注册会计师对这些审核提供一定的合理 ,提示所有重大差错,是他们对注册会计师的基本要求。 ,提示所有重大差错,是他们对注册会计师的基本要求。 Company Logo 注册会计师审计 从证监会的处罚通报来看,红光实业在股标发行上市申报材料中,采取虚构产 从证监会的处罚通报来看,红光实业在股标发行上市申报材料中, 品销售、虚增产品库存和违规财务处理等手段, 1996年实际亏损 年实际亏损10300万虚报 品销售、虚增产品库存和违规财务处理等手段,将1996年实际亏损10300万虚报 为盈利5400万如果按照我国审计准则的要求进行审计的活 万如果按照我国审计准则的要求进行审计的活, 为盈利5400万如果按照我国审计准则的要求进行审计的活,注册会计师能否 予以提示与披露呢? 予以提示与披露呢? 业内人士均知,在执行年报审计时,确认账面资产、负债以及业主权益的存在、 业内人士均知,在执行年报审计时,确认账面资产、负债以及业主权益的存在、 完整、与义务、估价与分摊以及表达与披露是他们的基本目标。 完整、与义务、估价与分摊以及表达与披露是他们的基本目标。为了达到这一 目标,除了关注该公司的必要的内部控制外, 目标,除了关注该公司的必要的内部控制外,对有形资产进行实物盘点及对债权债 B 务发函询证,是两个最行之有效的方法。 务发函询证,是两个最行之有效的方法。这也是世界注册会计师在付出了 的经济代价之后,所得出的经验教训。我国1996年颁布的审计准则中, 1996年颁布的审计准则中 的经济代价之后,所得出的经验教训。我国1996年颁布的审计准则中,亦将 这两个程序作为中国注册会计执业规范中心不可少的重要内容这一。 这两个程序作为中国注册会计执业规范中心不可少的重要内容这一。在红光实业公 司的前3年业绩审计中,如果注册会计师遵循了这两个程序的线年业绩审计中,如果注册会计师遵循了这两个程序的话,是决不会出现重 大虚构销售及存货的现象,因为,虚构销售在账备战的处理必然是虚挂应收账款, 大虚构销售及存货的现象,因为,虚构销售在账备战的处理必然是虚挂应收账款, 只要注册会计师对此进行几项函证,没有发现不了的。同时, 只要注册会计师对此进行几项函证,没有发现不了的。同时,对存货的虚构也完全 可以通过盘点予以。由此扯来, 可以通过盘点予以。由此扯来,担任红光实业年报审计的蜀都会计师事务所在 审计过程中确实存在,他们起码没有对一些重大的应收账款进行必要的函证, 审计过程中确实存在,他们起码没有对一些重大的应收账款进行必要的函证, 也没有对该公司的主要存货进行必要的盘点, 也没有对该公司的主要存货进行必要的盘点,违反了审计准则对注册会计师的 要求,以致于无法提示上述报表中的严重错误, 要求,以致于无法提示上述报表中的严重错误,没有给报表使用者提供一个合理保 造成了投资者因信息而发生重大损失,注册会计师对此应承担责任。 证,造成了投资者因信息而发生重大损失,注册会计师对此应承担责任。 A、红光实业前3 、红光实业前 年财务报表审计过 失的分析。 失的分析。 A B A Company Logo 注册会计师审计 将盈利预测数据与1997年年度实际报告数据的对比,可以发现,导致盈利预 年年度实际报告数据的对比,可以发现, 将盈利预测数据与 年年度实际报告数据的对比 测与实际完成业绩产生重大差民的主要项目是“主营业务收入” 营业成本” 测与实际完成业绩产生重大差民的主要项目是“主营业务收入”和“营业成本”。 原先预计主营业务收入为59326万元,但实际完成额为 万元, 万元, 原先预计主营业务收入为 万元 但实际完成额为27006万元,实际完成额 万元 公为预计额的45.62%.与此同时,营业成本却并示按比例下降,实际发生额与预 与此同时, 公为预计额的 与此同时 营业成本却并示按比例下降, 计额基本持平(实际发生客为36476万元,预计额为 万元, 万元)。也就是说, 计额基本持平(实际发生客为 万元 预计额为39184万元)。也就是说, 万元)。也就是说 收入与预计数相比减少了一半多,而成本却并没有减少,这样, 收入与预计数相比减少了一半多,而成本却并没有减少,这样,主营业务利润自然 与预计数产生很大的差民,进而导致“净利润”预计数7055万元与实际完成数 万元与实际完成数与预计数产生很大的差民,进而导致“净利润”预计数 万元与实际完成数 A 19840万元的重大出入(实际亏损超过 亿多元)。 万元的重大出入( 亿多元)。 万元的重大出入 实际亏损超过2亿多元 对于近2亿元的亏损 亿元的亏损, 红光实业”在事后的解释是存在两方南主要原因。 对于近 亿元的亏损,“红光实业”在事后的解释是存在两方南主要原因。其 一由于近几年因电视大幅度降价,行业内的竞争激烈,使公司处于非常不利的。 一由于近几年因电视大幅度降价,行业内的竞争激烈,使公司处于非常不利的。 其二,由于未能通过来断热修已超龄的彩管玻壳屏炉和锥炉维持正常状态, 其二,由于未能通过来断热修已超龄的彩管玻壳屏炉和锥炉维持正常状态,造 成公司产品合格率降低,成本加大。 成公司产品合格率降低,成本加大。 众所周知,盈利预测报告是拟发行身材公司管理编制的, ? 众所周知,盈利预测报告是拟发行身材公司管理编制的,作确定股票上 市后股票下次势的重要依据,也是投资者决定是否长期持有股票的依据。 市后股票下次势的重要依据,也是投资者决定是否长期持有股票的依据。由于盈利 预测是建立在某些资料及假设的基础上的, 预测是建立在某些资料及假设的基础上的,这些资料及假设因素的变化会引起财务 报表及预测结果的变动,因此,注册会计师在对盈利预测进行审核时, 报表及预测结果的变动,因此,注册会计师在对盈利预测进行审核时,应将审核的 重点放在这此资料及假设上。 重点放在这此资料及假设上。 B、对红光实业盈 、 利预测审核失误的 分析 B A B Company Logo 评析 针对上述管理的解释,可见,预测审核存在以下疑点: 针对上述管理的解释,可见,预测审核存在以下疑点: 其一,正如公司解释,行业竞争剧烈,近几年电视机售价大幅下调, ? 其一,正如公司解释,行业竞争剧烈,近几年电视机售价大幅下调,这说明 造成成本剧增并非突发事件,而是正如公司所说,近几年已有明显迹象。那么, 造成成本剧增并非突发事件,而是正如公司所说,近几年已有明显迹象。那么,上 市公司、注册会计师和证券中价机构为何在当时不将如此明显的客观因素考虑进去, 市公司、注册会计师和证券中价机构为何在当时不将如此明显的客观因素考虑进去, 而编制出如此乐观的盈利预测报告呢? 而编制出如此乐观的盈利预测报告呢? 其二,关于公司固定资产处理的问题。对明显已超过设计年限,行将“ 其二,关于公司固定资产处理的问题。对明显已超过设计年限,行将“寿终正 的炉子,以所谓的“热修”为借口,将炉子这种暂时出现的“回光返照” 寝”的炉子,以所谓的“热修”为借口,将炉子这种暂时出现的“回光返照”作为 上市的主要依据,寄希望于通过上市的方法,来对“奄奄一息” 上市的主要依据,寄希望于通过上市的方法,来对“奄奄一息”的公司以旧式婚姻 冲喜”的手段予以,其结果当然使众多投资者不得不承担“冲喜” 中“冲喜”的手段予以,其结果当然使众多投资者不得不承担“冲喜”后所带 来的损失。 来的损失。 种种迹象都表明, ? 种种迹象都表明,1997年“红光实业”的发展前景不容乐观。但注册会计师、 年 红光实业”的发展前景不容乐观。但注册会计师、 资产评估师以及证券承销商等在对“红光实业” 年盈利预测进行审核时, 资产评估师以及证券承销商等在对“红光实业”1997年盈利预测进行审核时,并 年盈利预测进行审核时 未保持应有的足够的谨慎。 红光实业”前几年“主营业务收入” 净利润” 未保持应有的足够的谨慎。从“红光实业”前几年“主营业务收入”和“净利润” 的下次势可以发现, 年至1996年,“红光实业”的经营业绩是在下降的, 红光实业”的经营业绩是在下降的, 的下次势可以发现,1994年至 年至 年 而在1997年将面临这样多的不利因素的前提下,盈利预测中“主营业务收入”和 年将面临这样多的不利因素的前提下, 而在 年将面临这样多的不利因素的前提下 盈利预测中“主营业务收入” 净利润”的预计值却都是上升的。可见, “净利润”的预计值却都是上升的。可见,注册会计师在审核盈利预测时没有充分 考虑到可能存在的风险因素,执行业务过程中没有很好地贯彻谨慎性原则, 考虑到可能存在的风险因素,执行业务过程中没有很好地贯彻谨慎性原则,致使盈 利预测严重失真,给投资者造成了实际损失。因此, 利预测严重失真,给投资者造成了实际损失。因此,注册会计师对于盈利预测严重 失真应该承担责任。 失真应该承担责任。 Company Logo 评析 中国证监会对“红光实业”、蜀都会计师事务所、相关信息中介机构及有关 中国证监会对“红光实业” 蜀都会计师事务所、 责任人员的处罚 1998年11月20日,中国证监会颂了对成都红光实业股分有限公司、 年 月 日 中国证监会颂了对成都红光实业股分有限公司、 成才市斩钉截铁都会计师事务所、 成才市斩钉截铁都会计师事务所、月台票发行主承销商等相关住处中介机构 和有关责任人处罚的通报。其中对红光实业股份有限公司的具体处罚是: 和有关责任人处罚的通报。其中对红光实业股份有限公司的具体处罚是:没 收红光公司非法所得450万元并罚款 万元并罚款100万元;认定主要责任人为证券市场 万元; 收红光公司非法所得 万元并罚款 万元 禁入者, 禁入者,永处性不得担任任何上市公司和从事证券业务机构的高级管理人员 职务;对其他责任人分别处以。 职务;对其他责任人分别处以。 中国证监会对红光实业事件的处罚还是较为严厉的, 中国证监会对红光实业事件的处罚还是较为严厉的,但有些处罚值得探 在上述处罚中,红光公司非法所得450万元并罚款 万元并罚款100万元, 万元, 讨。在上述处罚中,红光公司非法所得 万元并罚款 万元 是的谁的钱?罚的又是谁的钱?实际上,在上市公司中,罚公司的钱, 是的谁的钱?罚的又是谁的钱?实际上,在上市公司中,罚公司的钱,就是 罚广大投资者的钱。投资者在红光实业事件中,已信息之苦, 罚广大投资者的钱。投资者在红光实业事件中,已信息之苦,遭受 了很大经济损失,但这一处罚,又使得这些的投资者雪上加霜, 了很大经济损失,但这一处罚,又使得这些的投资者雪上加霜,使得他 们并不多的权益净值又减速少了一大块。 们并不多的权益净值又减速少了一大块。这与国外证券管制机构处罚上市公 司的做法是大相径庭的。如美国1976年发生的马蒂乐玩具公司一案,由于 年发生的马蒂乐玩具公司一案, 司的做法是大相径庭的。如美国 年发生的马蒂乐玩具公司一案 管理部门的行为,致使投资者在证券市场中损失。 管理部门的行为,致使投资者在证券市场中损失。为此美国证券交 易委员会对责任人直接进行处罚, 易委员会对责任人直接进行处罚,即分别对董事长及总经理个人罚款 57000美元并要求他们无偿提供公益服务 美元并要求他们无偿提供公益服务2500小时。 小时。 美元并要求他们无偿提供公益服务 小时 其次,在上述的处罚中,还没有涉及到民事赔偿责任, 其次,在上述的处罚中,还没有涉及到民事赔偿责任,这对广大投资者 来说也是不公平的。 来说也是不公平的。 Company Logo 评析 2001.2 2001.5.8 2007 2007.5.17 广东福地科 技总公司与 成都红光实 集团) 业(集团)有 限公司( 限公司(公 司原第一大 股东) 股东)签订 《股权转让 协议》 协议》 经国家财政部批 复,同意将成都 红光实业(集团) 红光实业(集团) 有限公司所持公 司的79,618,194 司的79,618,194 股(占总股本的 34.62%)国家股 34.62%)国家股 全部无偿划转由 广东福地科技总 公司持有。 公司持有。 公司名称变更 为“广东博信 投资控股股份 有限公司” 有限公司” 经公司申请, 经公司申请, 并经上海证券 交易所核准, 交易所核准, 公司证券简称 变更为“ 变更为“*ST 博信” 博信”。 Company Logo 评析 重要性:要求企业提供的会计信息应当 重要性: 反映与企业财务状况、 反映与企业财务状况、经营和现金 流量有关的所有重要交易或者事项。 流量有关的所有重要交易或者事项。红 光 实业在上市申报材料中中隐瞒重大事 可靠性: 可靠性: 红光实业在上市信息披露的 显然, 项,显然,如果红光公司在事先如实披 上市公告书中,其财务资料通过 上市公告书 露其亏损和生产设备不能正常运行的事 虚构产品销售、 虚构产品销售、虚增产品库存和违 它将无法取得上市资格; 实,它将无法取得上市资格;即便取得了 规账务处理等手段,虚报利润, 规账务处理等手段,虚报利润,违 上市资格,上市募股,也很难取得成功。 上市资格,上市募股,也很难取得成功。 背了会计信息质量的可靠真实性原 因为红光公司的上述行为,违反了《 因为红光公司的上述行为,违反了《禁 则,扭曲企业实际的财务状况和经 止证券欺诈行为暂行办法》 止证券欺诈行为暂行办法》 以下简称 营, 营,从而对使用者的决策产生 欺诈办法》 11条的 条的, 《欺诈办法》 第11条的。 构成 ,这是会计准则所不允许的。 ,这是会计准则所不允许的 , 股票发行与交易管理暂行条例》 《股票发行与交易管理暂行条例》 以下 简称《股票条例》 74条第 条第2 简称《股票条例》第74条第2项所述 在股票发行、交易过程中,作出虚假、 “在股票发行、交易过程中,作出虚假、 严重性陈述或者遗漏重大信息的” 严重性陈述或者遗漏重大信息的” 行为。 行为。 Company Logo 1、会计信息质 量严重可 靠性、重要性、 靠性、重要性、 完整性原则 评析 2 、 企业管理层对财务报表的编制和 披露承担直接责任, 披露承担直接责任,财务会计报 告的真实、完整。 告的真实、完整。红光实业对外提供 了严重虚假的财务报告, 了严重虚假的财务报告,实属管理层 舞弊而导致的重大错报, 舞弊而导致的重大错报,应承担直接 责任。 责任。 Company Logo : :任怡 PPT:徐歆悦 : 整理: 整理:马似羽 姚芳怡 任怡 徐歆悦 LOGO

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